Educación e Inclusión Financiera
Por lo general, cuando una persona desea adquirir algún bien, como un electrodoméstico, un juego de sala o comedor, o un nuevo teléfono, lo va pagando en cuotas. Lo mismo pasa cuando, para lograr algún objetivo o meta de mayor envergadura, como comprar un vehículo y comprar o construir su primera casa se busca un crédito en una entidad financiera.
Sin embargo, endeudarse sin límite o sin responsabilidad podría generar problemas financieros en el futuro, y a eso se lo llama sobreendeudamiento.
Las empresas y personas no deben tenerle miedo a pedir un crédito. Estas son algunas de las ventajas de asumir un nuevo compromiso financiero, según el artículo “Sobreendeudamiento: ¿cómo podemos combatirlo?” (Santander, 2022):
- Historial crediticio: Construir y con ello tener un buen historial crediticio, que es una buena “carta de presentación” que facilitará el acceso a financiamiento a futuro.
- Realizar inversiones o aprovechar oportunidades: Un préstamo permite a las personas y empresas invertir en un bien o servicio que, con el tiempo, le puede generar ingresos.
- Mejorar su calidad de vida: Endeudarse de forma responsable para mejorar la calidad de vida, aunque no haya tiempo para ahorrar, es una “buena y sabia decisión”.
- Puede ser el comienzo de una vida empresarial: Una deuda bien planificada le permitiría a una persona hacer crecer su emprendimiento. Por ejemplo, ese capital ayudaría a incrementar el inventario de su negocio.
- Ayuda en una emergencia: Un préstamo en un momento de crisis permite tener una salida a una situación de emergencia o algún imprevisto.
Por eso, el endeudamiento es una buena opción para mejorar la calidad de vida de una familia y de la sociedad, porque los nuevos compromisos financieros permiten -a las personas y empresas- el acceso a bienes y servicios que de otra manera no se podrían obtener.
Siempre es importante que, tanto la persona como una empresa, sean prudentes y responsables en el uso del crédito, y que sus obligaciones no superen sus ingresos, e incluso estén por debajo de ellos. Los bancos o el crédito como tal, no son los responsables del sobreendeudamiento de las personas.
Para evitar el sobreendeudamiento, las personas y empresas deben analizar -adecuadamente- las razones por las cuales se están endeudando; además, es importante que determinen si las cuotas del préstamo serán recuperadas con los beneficios que recibirán tras la adquisición de un bien o servicio por el cual se endeudaron. Estos dos criterios permitirán identificar si el endeudamiento de hoy, es sano y generará ingresos / beneficios en el futuro.
Para ser más precisos, se expone el siguiente ejemplo: Juan Carlos tiene ingresos mensuales de USD 1.100 y decide comprar un nuevo automóvil. Adquiere el vehículo y se compromete, por cinco años, a pagar una cuota mensual de USD 550. Aunque parece que es una cuota que entra en el presupuesto personal, no lo es, pues Juan Carlos también destina alrededor de USD 500 mensuales para el arriendo de un pequeño departamento y para el pago de servicios básicos, alimentación y ocio. Es decir, en total, los gastos mensuales oscilan los USD 1.050, sin contar emergencias médicas y el pago del mantenimiento y combustible de su nuevo carro.
Al verse en aprietos económicos, Juan Carlos empieza a usar, de forma desmedida, la tarjeta de crédito para pagar algunas obligaciones, acumulándose de nuevos compromisos financieros que ponen en riesgo su salud financiera en el futuro. Eso significa que se llenaría de deudas y de pagos atrasados.
En resumen, endeudarse sin haber hecho un presupuesto detallado, considerando todos los compromisos actuales y los futuros, comprometiendo más allá de los ingresos mensuales puede tener consecuencias financieras graves a largo plazo y generar problemas que impacten en una disminución en la calidad de vida. Por lo tanto, es importante planificar cuidadosamente las finanzas y no gastar más de lo apropiado.
Estas recomendaciones para evitar el sobreendeudamiento son parte de los programas de educación financiera que impulsan los bancos privados de Ecuador.
“Los bancos están comprometidos en ayudar a sus clientes a evitar el sobreendeudamiento y fomentar la educación financiera para mejorar la toma de decisiones informadas” (Banco Mundial, 2018).
Parte de los resultados en educación financiera fueron expuestos en la campaña ¿Sabías Que?, de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador (Asobanca). Por ejemplo, los bancos privados benefician cada año a más de dos millones de ecuatorianos con educación financiera, entre ellos emprendedores, colaboradores, clientes, estudiantes, entre otros. Estos programas apuntan a fomentar la salud y el bienestar financiero de las personas, alcanzan a todo el territorio nacional y se realizan de forma presencial y virtual.
Los programas de educación financiera son clave para la salud financiera de las empresas y personas, más aún, para quienes van a solicitar un crédito por primera vez y con esto, iniciar su historial crediticio.
En su último boletín de Evolución de la Banca, con corte a marzo de 2023, la Asobanca señaló que los bancos privados de Ecuador siguen siendo aliados clave para entregar financiamiento -de manera prudente, técnica y responsable- a los hogares, empresas y negocios y, así contribuir en la dinamización de la economía, debido a su efecto multiplicador que genera el crédito formal.
Ecuatorianos son buenos pagadores
Los ecuatorianos registran un buen carácter de pago en sus compromisos financieros.
El carácter de pago se mide a través del score crediticio, que es uno de los elementos que analizan las instituciones financieras dentro del proceso de evaluación crediticia.
El score es un puntaje que va de 1 a 999, que permite identificar la probabilidad de que la persona consultada tenga un incumplimiento en su crédito de más de 60 días en los próximos 12 meses: mientras más alto sea el puntaje del score, la probabilidad de incumplimiento será menor y mientras más bajo, esta probabilidad de recurrir en pagos incumplidos es mayor.
El tercer reporte de la Radiografía del Crédito en Ecuador (Asobanca y Aval Buró, febrero 2023), establece que los ecuatorianos tienen un buen carácter de pago, y esto se evidencia en una reducción considerable de los pagos incumplidos: Las operaciones crediticias con pagos incumplidas cayeron de 5,22% en diciembre de 2020 a 3,44% en diciembre de 2022.
Cómo tratar el sobreendeudamiento
En el informe “Sobreendeudamiento: ¿cómo podemos combatirlo?”, Santander señala que una vez que la persona identifique que está sobreendeudada o en riesgo de caer en ese proceso, es necesario que arme una estrategia para revertir esa situación.
Estas son algunas recomendaciones de Asobanca para retomar el control de las finanzas personales y así combatir el sobreendeudamiento:
- Para mantener finanzas personales saludables es importante que los ecuatorianos no se endeuden más allá de lo que le permiten pagar sus ingresos mensuales.
- Las personas deben realizar un presupuesto mensual de sus gastos, con el objetivo de identificar cada rubro y de esa forma priorizar y eliminar lo que realmente no necesitan.
- Es importante aplicar el método 50 40 10. Es decir, de los ingresos mensuales, destinar el 50% para los gastos básicos e imprescindibles del hogar, el 40% para los gastos personales y el 10% para ahorrar.
- Se sugiere realizar una compra a crédito solo de aquellos bienes que vayan a durar más allá del plazo de pago de dicho crédito. Es decir, evitar comprar a crédito artículos como alimentos o productos de supermercado.
- Para ordenar las finanzas personales, las personas deben buscar opciones para comprar un bien o producto, priorizando un producto de calidad y económico. Se podría encontrar un producto con un empaque de mayor cantidad o volumen, a un menor precio.
- Eliminar los gastos hormiga, es decir, los consumos de montos pequeños que al parecer no repercuten en el presupuesto, pero, en realidad cuando se suman, tienen un alto impacto en las finanzas personales o familiares.
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Educación e Inclusión Financiera
El 15 de abril venció el plazo para que las empresas privadas que generaron ganancias paguen el 15% de esas utilidades a sus trabajadores. Y, si todavía no sabes qué hacer con las utilidades o si tienes unos ahorros, aquí, en este artículo te presentamos una opción que te permitirá sacar el máximo provecho a ese dinero. Esa opción se conoce como el interés compuesto.
Pero ¿qué es el interés compuesto? En palabras sencillas, es «ganar intereses sobre intereses», es decir, los intereses generados por una inversión se suman al capital inicial, lo que resulta en un nuevo capital más grande que genera más interés, y así sucesivamente.
El interés compuesto es considerado como la «octava maravilla del mundo» porque puede ayudar a las personas, independientemente de sus ingresos, a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. Como el dinero no crece en los árboles, el interés compuesto es una salida financiera para transitar del ahorro a la inversión, con el objetivo de ‘hacer crecer’ el dinero. Por eso, aprovecha e invierte tus utilidades.
Incluso se dice que el físico Albert Einstein se subió a la camioneta del poder del interés compuesto. Alguna vez le preguntaron ¿cuál es la fuerza más poderosa del universo? El físico contestó: “el interés compuesto”. Por eso es clave comprender esta definición y los efectos que tendría en la independencia financiera de las personas.
Precisamente, la independencia financiera es clave para poder hacer frente a los imprevistos y asumir los planes de futuro, y permite experimentar una mayor calidad de vida, tener más flexibilidad y libertad, sentirse más seguro financieramente y tener más oportunidad para crecer personal y profesionalmente.
Tony Robbins, en su libro “Dinero: domina el juego”, señala que el interés compuesto es una fuerza poderosa que puede ayudar a aumentar significativamente la riqueza a largo plazo. Es que, a medida que el tiempo pasa, las ganancias por el interés compuesto se vuelven más poderosas. Cada vez que se agrega más capital o se gana más interés, el crecimiento acelerado continúa, lo que lleva a un crecimiento exponencial de la inversión a largo plazo.
Entonces, para definir una estrategia de inversión de tus ahorros, a través del interés compuesto, es necesario entender 10 reglas. De acuerdo con el Instituto Santalucía, una plataforma de investigación y debate de los Grupos Aseguradores de España, estas son las claves para ir a ese objetivo:
- Define tu objetivo de inversión.
- Profundiza en educación financiera y empieza a ahorrar poco a poco.
- Invierte pensando en el largo plazo y solo invierte el dinero que no vas a necesitar en los próximos 5 o 10 años.
- Automatiza el proceso e invierte periódicamente, si puedes, todos los meses.
- Capitaliza tus intereses y aprovecha la magia del interés compuesto.
- Si quieres rentabilidad debes enfrentar las variaciones en las tasas de interés y otras volatilidades del mercado.
- Controla tus emociones.
- Huye de los gastos hormiga como, por ejemplo, comidas fuera de casa, salidas con amigos, etc.
- Diversifica tus inversiones, es decir, no pongas todos los huevos en la misma cesta.
- Busca asesoramiento financiero.
La importancia de la inversión a largo plazo
Un estudio de la Universidad de Chicago denominado “Principios de economía: Aprendizaje Cengage” (2020) encontró que el 90% del crecimiento de la riqueza de las personas proviene de la inversión y no de sus ingresos mensuales. El estudio destacó que la inversión a largo plazo, a través del interés compuesto, es la clave para la creación de riqueza.
Si una persona considera que no tiene suficiente dinero para invertir, el libro «Dinero: Domina el juego» explica, con varios ejemplos, cómo el interés compuesto puede ayudar a las familias a construir riqueza, incluso, si estas no tienen grandes ingresos o ahorros iniciales.
Para ilustrar, Manuel decide invertir sus ahorros que suman USD 10.000 en una cuenta bancaria que paga un interés anual del 5%. Después de un año, habrá ganado USD 500 en intereses, lo que elevará el saldo total a USD 10.500. Si Manuel deja el dinero a plazo fijo a una tasa de interés anual del 5%, después de 10 años y siempre reinvirtiendo los intereses, la inversión habrá crecido a USD 16.289. Es decir, durante ese tiempo, la inversión de nuestro amigo Manuel creció 63% gracias al interés compuesto. Este monto puede incrementar si Manuel decide seguir invirtiendo más dinero cada año.
Algunas personas, quizás, puedan tener dudas sobre este ejemplo porque es posible que no tengan una inversión inicial de USD 10.000. Sí es así, se presentan otros ejemplos de cómo aprovechar tus utilidades y tus ingresos:
A los 22 años, María empieza su vida laboral y se pone como objetivo invertir -en su banco de confianza- USD 1.000 cada año, a una tasa de interés del 5%. Si es disciplinada con su objetivo, al final de 40 años, cuando María tenga 62 años y, al borde de la jubilación, ella habrá acumulado un total de USD 134.000.
Juan Carlos, en cambio, decide invertir USD 2.000 cada año a una tasa de interés del 5% durante 40 años, con el objetivo de tener recursos para disfrutar de su jubilación. Si la tasa de rendimiento se mantiene similar durante ese tiempo, Juan Carlos habrá acumulado una cifra de USD 267.760.
Pero, si otra persona, con mayores ingresos, decide invertir USD 5.000 cada año, a la misma tasa de interés y durante el mismo tiempo, tendría USD 669.000.
Si estos tres casos no calzan con tu situación financiera personal, pensemos en un nuevo ejemplo:
Teresa estudia Arquitectura. Con la ayuda que recibe de sus papás sumado a los ingresos mensuales por un trabajo a medio tiempo, ella realiza una inversión inicial de USD 150, a una tasa de interés del 5%. Ella se compromete a colocar USD 150 adicionales cada año. Después de 40 años, ella lograría ahorros por USD 20.000.
Parece poco, pero no lo es. Si Teresa solo ahorrara USD 150 cada año, solo acumularía USD 6.000 en 40 años. Los ahorros -a través del interés compuesto- podrían aumentar aún más en el caso de que Teresa decida invertir más de USD 150 cada año.
Estos ejemplos demuestran que el poder del interés compuesto hace que la inversión crezca exponencialmente a lo largo del tiempo; incluso, si las inversiones son de pequeñas cantidades de dinero, estas pueden convertirse en grandes sumas de dinero con el tiempo.
Si deseas calcular los rendimientos del interés compuesto puedes entrar al siguiente link:
http://www.moneychimp.com/international/es/calculator/compound_interest_calculator.htm
En definitiva, mientras más dinero se invierta inicialmente, mientras mayor sea el interés anual, mientras más temprano se inicie, y mientras más tiempo se deje el dinero invertido, mayor será el crecimiento de la inversión gracias al interés compuesto.
«El interés compuesto es la forma más efectiva de acumular riqueza, y la clave es dejar que el tiempo haga su trabajo», señaló Robbins, al advertir que el camino hacia la libertad financiera no es fácil y requiere trabajo duro, perseverancia y educación continua.
“La libertad financiera no es algo que sucede de la noche a la mañana. Es una meta que requiere tiempo, esfuerzo y dedicación. […] Al igual que cualquier otra habilidad que vale la pena tener, el dominio del dinero es algo que tienes que trabajar».
Tony Robbins, libro «Dinero: domina el juego»
Componentes del interés compuesto
Estos son los componentes principales que se deben tomar en cuenta al momento de realizar una inversión que aproveche el interés compuesto:
Robbins señala que el tiempo es clave: «Cuando inviertes y dejas el dinero allí para que el interés compuesto haga su magia, tus ganancias se convierten en ingresos pasivos. Eso significa que tu dinero trabaja para ti, no tú para él».
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Educación e Inclusión Financiera
El manejo del dinero es un asunto sensible para las parejas; y de hecho, es uno de los temas que puede generar más asperezas cuando no se aborda de manera adecuada.
Uno de los problemas en torno a las finanzas en pareja es la falta de comunicación. En 2019, la firma Mutual Northwstern y The Knot realizó una encuesta que mostró que solo el 37% de los encuestados hablaba con su pareja sobre finanzas una vez al mes. Evitar hablar del dinero es el camino más fácil que toman algunas parejas, sin embargo, es el más peligroso y puede derivar en problemas más grandes como separaciones, divorcios, e incluso violencia económica —afectando principalmente a las mujeres—.
Un manejo saludable de las finanzas en pareja permitirá que alcancen con más facilidad sus metas comunes y personales; además, ayudará a mejorar la calidad de vida en el hogar.
Es importante identificar cuáles son los errores más comunes que se comenten para evitar caer en estos mismos problemas. Si está cometiendo uno de estos errores, tenga cuidado:
Evitar hablar del manejo del dinero
La conversación sobre el dinero es clave en una relación de pareja, no tiene que ser una conversación recurrente, pero sí es ideal que exista un espacio para que conversen sobre la situación financiera y lleguen a acuerdos cada cierto tiempo, o antes de tomar decisiones que afecten la economía del hogar. Para evitar que el tema se torne áspero, no aborde el tema si han discutido por otros asuntos recientemente o si alguno de los dos está de mal humor. Es mejor buscar espacios relajados para hablar del tema.
Compartir la vida junto a una persona implica que exista la confianza suficiente para conversar sobre los ingresos que tiene cada uno y de dónde provienen estos; así también, es importante ser transparente con respecto a las deudas que se arrastraban antes de que la pareja se conozca, de ser el caso. Ocultar información a la pareja puede crear fisuras; y por el contrario, ser transparente ayudará a que, como equipo, tomen mejores decisiones y se apoyen.
Olvidar el presupuesto
Una herramienta fundamental para tener unas finanzas personales sanas es elaborar un presupuesto. La pareja debe aprender a identificar cuáles son los tipos de gastos en los que incurren (aquellos gastos compartidos y los que son particulares de cada uno, los gastos fijos y los gastos superfluos), registrarlos e ir ajustándolos en función de los ingresos. Hay parejas que también prefieren tener sus propios presupuestos para llevar registros de aquellos gastos particulares que no atañen a la pareja. No hay una sola receta, lo importante, es que se registren los ingresos y gastos del hogar, para identificar en dónde se pueden hacer ajustes y para dividir de manera adecuada las responsabilidades.
Dejar de lado el ahorro
Siempre existen imprevistos que sortear en la vida de pareja. Quizás uno de los dos pierde el empleo, o alguno enferma. Por eso es imprescindible que la pareja tenga ahorros sobre los cuales sostenerse en momentos difíciles. El ahorro, además, puede ayudar también a alcanzar metas en común: un viaje, ampliar el departamento, etc. A la hora de decidir cuánto ahorrar, no olviden revisar su presupuesto. Con base en eso podrán identificar cuál es el monto apropiado.
No conocer el perfil de tu pareja en cuanto a gastos
¿Sabe qué significa el dinero en la vida de su pareja? Es decir, ¿su pareja es una persona para quien el dinero es muy importante? ¿Es muy ahorradora o más bien gasta con ligereza? Estas diferencias son algunas de las que construyen el perfil o la personalidad financiera de una persona. Algunas personas son más propensas a gastar, otras son más propensas al ahorro y otras, a las inversiones. Conocer cuál es el perfil de su pareja le ayudará a ser más compresivo y a dialogar con más empatía.
La división de los gastos es inequitativa
Debido a que todavía existe una importante brecha de género en el aspecto económico, es posible que la mujer en la pareja gane menos dinero que el hombre. En Ecuador, en promedio, por cada dólar que gana el hombre, la mujer gana USD 0,84, de acuerdo con el Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos (INEC). De ahí que, la idea de que los dos aporten dinero en igual proporción podría ser inequitativa. Lo ideal es que cada miembro de la pareja aporte en función de sus ingresos.
Solo una persona maneja el dinero
Existen personas que se autodefinen “malas” para el manejo de las finanzas, porque son olvidadizas o despistadas, por lo que es muy probable que olviden pagar, por ejemplo, la factura del agua. No obstante, esto no debería ser una excusa para que solo un miembro de la pareja cargue con todas las responsabilidades financieras en el hogar. La constancia ayuda a construir hábitos. ¡No es imposible cambiar! Además, existen herramientas que pueden ayudar a las personas despistadas (apps, recordatorios en el celular, etc) a adoptar cambios. Si se desentiende del manejo de las finanzas, en caso de fallecimiento de la pareja o ruptura de la relación, le resultará muy complicado hacer frente a estas responsabilidades.
Destacadas, Educación e Inclusión Financiera
En un abrir y cerrar de ojos ha llegado el último trimestre del año 2021. Es octubre y ya comenzamos a pensar en las fiestas de Navidad y Fin de Año; en las reuniones familiares y las cenas en una gran mesa con los seres amados; en los regalos y en las metas personales a cumplir para el nuevo año…
Sí, esta época del año es importante por el fuerte significado emotivo y familiar que le atribuimos, pero es precisamente por eso solemos descuidar y descuadrar las cuentas de nuestros presupuestos en estos tres últimos meses del año.
¿Qué hacer para evitar que el corazón le gane a la razón en estas épocas? Estos cinco consejos de educación financiera te ayudarán a cuidar tu presupuesto y comenzar un 2022 sin problemas financieros.
Elabora un presupuesto
La regla de oro para unas finanzas personales ordenadas está en el presupuesto. Apunta por escrito cuáles son tus ingresos actuales. En este punto es importante que solo tomes en cuenta aquellos ingresos seguros, por ejemplo, tu sueldo o el decimotercer sueldo.
Pero si, por ejemplo, alguien te debe dinero, pero no sabes cuándo te va a pagar, mejor no lo tomes en cuenta como un ingreso seguro.
Al monto de ingresos debes restar tus gastos fijos; es decir, aquellos gastos que no puedes dejar de pagar, por ejemplo, el arriendo de la casa, la planilla de servicios básicos, el internet. No olvides también restar las cuotas de la tarjeta de crédito o de los préstamos que debes pagar.
El monto sobrante es aquel que tienes disponible para ahorrar y para hacer frente a los gastos variables; es decir, aquellos que no son indispensables. Estos son los recursos que puedes usar para las festividades.
Las listas, tus aliadas para establecer prioridades
En esta época seguramente comenzarás a recibir invitaciones familiares, de amistades y compañeros de trabajo para que acudas a cenas o almuerzos, para intercambios de regalos de amigo secreto y otras actividades.
Elabora una lista en orden de prioridad, estableciendo cuáles son aquellas actividades a las que no puedes faltar y a cuáles podrías excusarte.
En tu lista también puedes establecer qué actividades demandarán que incurras en gastos como: pagar cuota y llevar regalo.
También es recomendable hacer listas de las compras que harás durante esta época. Trata de respetar al máximo lo que apuntas en la lista, así evitas comprar cosas imprevistas.
Recorta los gastos hormiga
Si quieres tener más espacio en tu presupuesto para destinarlo a estas festividades, pon una lupa sobre aquellos gastos pequeñitos y recurrentes a los que no sueles prestar atención: los cafecitos que te tomas luego de salir de la oficina o esas golosinas que siempre compras cuando pasas por la tienda de la esquina. Estos pequeños gastos se conocen como gastos hormiga y pueden sumar cantidades altas si no los controlas cada mes.
Haz compras con anticipación
Comprar a última hora puede derivar en que termines gastando más de lo previsto. Comprar con anticipación te permitirá hacer un sondeo previo de precios en varios locales, comparar e incluso, aprovechar ofertas previas a la temporada de mayor demanda.
Ten cuidado con el uso de la tarjeta de crédito
Recuerda que la tarjeta de crédito no es un “dinero adicional en tu cuenta”. La tarjeta de crédito es una línea que te otorga un préstamo y por ello debes ser responsable con su uso. Al usar tu tarjeta piensa en la vida útil de las cosas: Si lo que vas a pagar con tarjeta tiene una vida útil corta, entonces usa el pago corriente; en cambio, si lo que vas a comprar tiene una vida útil larga, puedes diferirlo en cuotas.
Análisis Económico y Legal
Los techos a las tasas de interés han generado exclusión financiera, sobre todo para personas de escasos recursos y PYMES
Por Andrea Villarreal, directora del Departamento Económico en la Asociación de Bancos Privados del Ecuador (ASOBANCA)
En medio de la pandemia, una respuesta fácil, popular, pero poco efectiva para fortalecer el crédito y la inclusión financiera, ha sido imponer restricciones a las tasas de interés. Esto ha traído resultados inversos que generan exclusión financiera, limitan el otorgamiento de créditos y tienen un efecto nocivo en la activación de la economía.
El Banco Mundial (2020) en su estudio Tasa de interés: Represión alrededor del mundo analiza la existencia de controles a las tasas interés basado en una encuesta realizada a 108 países. Los hallazgos muestran que el 58% de países tienen restricciones a las tasas de interés. Estas medidas se vuelven más populares en un contexto de crisis. Por ejemplo, desde la crisis financiera global de 2008, al menos 30 economías emergentes han impuesto límites a las tasas de interés o han endurecido las existentes (Ferrari et al. 2018). El estudio señala que la crisis de 2008 y la pandemia han desencadenado decisiones gubernamentales y debates relacionados a mayores límites a las tasas de interés y advierte que el riesgo es que, una vez que se implementan, es probable que se vuelvan permanentes.
En el caso de la pandemia, un mes después de su inicio, países como Argentina, China, Sri Lanka y Vietman impusieron restricciones en materia de tasas de interés. A este listado se suma Perú, el cual a finales de 2020, por primera vez, aprobó un mecanismo de restricción a las tasas de interés activas al colocar techos. La implementación de esta política fue parte de un amplio debate donde, pese a las advertencias de sus efectos nocivos, decantó en su aprobación por parte del Congreso peruano.
No resulta extraño que el Banco Central de Reserva de Perú (2021) en su primer comunicado relacionado a las topes de las tasas de interés, haya alertado sobre los efectos dañinos en la inclusión financiera: “se estima que podrían quedar excluidos alrededor de la cuarta parte de créditos (21,5% en créditos de consumo y 3,2% en créditos MYPE como porcentaje del total de cartera consumo y MYPE), en su mayoría otorgados por las entidades financieras especializadas en créditos de consumo y microfinanzas…”
La justificación de quienes promueven estas medidas es que los límites a las tasas de interés ayudan a dinamizar el crédito, regulan el mercado y mejoran la inclusión financiera. Nada más alejado de la realidad. La evidencia internacional muestra que la imposición de límites a las tasas de interés ha generado efectos adversos para la inclusión financiera al restringir el acceso al crédito, sobre todo para las personas de escasos recursos y para las pequeñas y medianas empresas. Además, ahondan brechas de acceso y cobertura y desincentivan la transparencia. Este es el caso de Chile, que al tercer año de aplicación de esta medida la Superintendencia de Bancos (BCN, 2020) estimó que entre 151 000 y 227 000 clientes habrían dejado de tener acceso al crédito formal. En esta línea, Madeira (2019) encontró que la reducción en la tasa de interés máxima legal en Chile restringió el número de deudores con nuevos créditos en 9,7% a fines de 2015, lo cual equivale a unos 197 000 potenciales clientes. Para el caso de Japón, Maimbo y Henríquez (2014) citado en BCR (2021), encontraron que los controles a las tasas de interés restringen el acceso al crédito formal e incrementa los créditos informales.
Aunado a esto, el uso de límites a las tasas de interés como instrumento de política pública puede generar desigualdad y asimetrías, en la medida que excluye del sistema financiero principalmente a los clientes de las entidades financieras de menor tamaño, las cuales usualmente concentran sus esfuerzos en el microcrédito.
Tasas de interés en Ecuador
Desde 2007 Ecuador cuenta con techos a las tasas de interés activas. Estos se consideran restrictivos ya que no responden a una metodología técnica definida, son estáticos y no fluctúan conforme el ciclo económico. El Banco Central del Ecuador tiene hasta finales de agosto para presentar una metodología para la política de techos a las tasas de interés. El hecho de contar con la posibilidad de tener una metodología clara es, sin duda, un gran avance en materia de transparencia. En esta línea, es importante destacar que el Banco Mundial (2020) recomienda a los países considerar en la gestión de tasas de interés dos principios fundamentales. En primer lugar, la transparencia, para asegurar que los techos sean conocidos y comprendidos por los participantes del mercado y, por otro lado, también la flexibilidad, para asegurar que los cambios en los aspectos económicos y estructurales se transmitan a cambios en las tasas de interés.
En medio de la peor crisis que ha enfrentado la economía ecuatoriana, es normal querer que las tasas de interés bajen. La pregunta es cómo lograrlo para no causar efectos distorsionadores en los niveles de crédito, inclusión financiera o aumento de riesgos.
Esto permitirá mejorar el entorno económico, fortalecer la competitividad, atraer inversión extranjera directa, tener reglas del juego claras y caminar a estándares normativos internacionales en materia financiera. Hoy en día ya se evidencia una mejora en las expectativas económicas ligadas a un acelarado plan de vacunación, disminución del riesgo país y políticas amigables con la promoción de la competitividad y atracción de inversiones. Esto, sumado a la reactivación económica paulatina y reapertura de actividades, ha permitido que los niveles de crédito y depósitos se fortalezcan, los servicios financieros se profundicen, la demanda de crédito mejore y las tasas de interés se reduzcan por las condiciones del mercado según los últimos datos del BCE.
La discusión de las tasas de interés en Ecuador debería abordar el problema principal: la exclusión del 49% de la población mayor a 15 años de un sistema financiero formal, seguro y con reglas claras (Global Findex, 2017). Este porcentaje de la población asciende a 5,8 millones de ciudadanos que, en Ecuador, no tienen acceso al sistema financiero y, por ende, están expuestos al mercado informal, sujetos a tasas de interés que superan el 1000% anual. Además, estar excluído implica no poder utilizar productos y servicios financieros, no generar un historial crediticio para acceder al ahorro y crédito, así como no realizar transacciones mediante el uso de canales digitales. Finalmente, la población excluida utiliza dinero en efectivo, lo cual es más riesgoso y enfrenta costos de transacción elevados relacionados con tiempo, movilización, entre otros.
Las políticas que se planteen en esta materia deben ser integrales: por un lado, promover el acceso a crédito, incluir a aquellos que por sus niveles de riesgo no pueden acceder a un sistema de tasas que impone techos y, finalmente, obedecer a parámetros técnicos que no distorsionen el mercado crediticio.
Debido a los efectos de los techos de tasas de interés, es necesario fomentar un entorno que permita que las tasas de interés se reduzcan por medio de medidas que generen más competencia en el mercado de crédito. En tal sentido, además de fortalecer el entorno económico, la estabilidad y caminar hacia estándares normativos internacionales, algunas medidas que podrían apoyar esto se pueden ver en tabla 2 en versión descargable.
En definitiva, una política integral orientada a mejorar la técnica con la que se construyen las tasas de interés debe considerar la evidencia empírica y también la experiencia que ya hemos tenido en el país con la aplicación de los límites existentes. Además de pensar en los usuarios del sistema financiero, proteger sus ahorros de potenciales riesgos y fomentar una cultura inclusiva y responsable con la población hasta hoy excluida de nuestro sistema financiero.
Referencias:
